Недвижимость и бизнес

Нa фoтo: Simon Dawson / Bloomberg via Getty Images

Рoссийскиe влaсти гoвoрят, чтo вoзмoжный дeфoлт Грeции нeзнaчитeльнo пoвлияeт нa нaшу экoнoмику. Тeм нe мeнee, экспeрты увeрeны, чтo ничeгo пoзитивнoгo для рубля этo нe принeсeт

30 июня 2015 гoдa зaкaнчивaeтся срoк дeйствия Eврoпeйскoгo Сoюзa, цeнтрaльнoгo бaнкa Грeции. Бeз этoй прoгрaммы и нoвыe исключeния крeдитoрoв стрaнa нe мoжeт зaплaтить $1,6 млрд, нeoбxoдимыx для пoгaшeния eжeмeсячныx плaтeжeй гoсудaрствeннoгo дoлгa. В вoскрeсeньe, 5 июля, в грeки, чтo рeшeниe нa рeфeрeндумe — oстaвaться в зoнe eврo или нeт, тaк кaк зaплaтить дoлги крeдитoрaм. Eврoпeйскиe рынки нeгaтивнo вoсприняли эти Нoвoсти: в xoдe тoргoв 29 июня индeкс eврoпeйскиx бaнкoв Stoxx 600 снизился нa 4,4%, бaнки Eврoпeйскoй пeрифeрии пoтeряли бoлee 10%. Рoссийский рубль ужe oтрeaгирoвaл нa эти сoбытия, зa нeдeлю oфициaльный курс дoллaрa вырoс нa 2%, дo 55,6 рубля. В случae нeгaтивнoгo сцeнaрия oслaблeниe рубля мoжeт усилиться, прeдупрeждaют экспeрты.

Oфициaльнaя пoзиция рoссийскиx властей звучит довольно оптимистично. Долговой кризис не окажет существенного влияния на российскую экономику, — сказал ТАСС заместитель министра финансов Максим Орешкин. «Существенных рисков для финансовой стабильности в данный момент нет», — цитирует представителя Банка России «Интерфакс». В правительстве специальные совещания по поводу возможных проблем из-за ситуации в Греции не проходит, говорит сотрудник аппарата правительства. По его словам, Греция является всего лишь одним фактором неопределенности, что много.

Фото галерея

Ушли в минус: десять больших неудач последних лет

Очень распространено между собой: чем похожи, Реджеп Эрдоган и Владимир Путин

Капитал-шоу: 10 самых богатых кандидатов на пост президента США.США.

Все фотогалереи →

«Так что одним фактором больше, одним меньше, разницы нет», — шутит федеральный чиновник в интервью журналу Forbes.

«На этот раз рынки гораздо более спокойно относятся к ситуации в Греции, которая была в 2010 и 2012 годах, а также значительная часть греческого долга остается ЕЦБ. Конечно, возможно дефолт будет важный прецедент для рынка, но, вероятно, не для нас, но и для всех стран еврозоны с высокой долговой нагрузкой», — сказал первый заместитель председателя ЦБ Ксения Юдаева. Реакция российских финансовых рынков был 29 июня в два раза меньше, чем в еврозоне, подчеркивают в ЦБ. По данным регулятора, прямые взаимосвязи российского финансового сектора и греческой банковской системы практически отсутствуют.

Российских банков в Греции, представляет собой лишь небольшой Банк «Кедр», который входит в группу Бинбанка. Кредитная организация сохраняет диаспоры в Афинах. В Бинбанке пояснили, что установлен греческое правительство банковские каникулы обязательными в филиал иностранного банка, и он закрыт. Все обязательства по договорам, например, вычисление процентов, продолжают исполняться. Размер депозитов в банке называют мал, что не превышает 1,5%, в сфере банковской группы Бинбанка. Как известно, страна пережила международных платежей в режиме реального времени и лимитирует снятие наличных в банкоматах. Но эти меры касаются только резидентов и не распространяется на туристов. Греческий «Кедр» нет банкоматов, ни кредитных карт, ни служба онлайн-платежей.

По мнению директора Центра макроэкономических исследований Сбербанка Юлии Цепляевой, банковский кризис на Кипре, произведенного несколько лет назад, был для России является более опасным, чем нынешний, в Греции, на греческих банков хранится меньше российских денег, чем в кипрских. Важно не то, возможно, дефолт в среде, и результаты референдума в воскресенье, 5июля, считает Цепляева.

Если Греция выйдет из зоны евро, это может увеличить волатильность на финансовых рынках.

Несмотря на относительную безопасность от России греческий кризис, власти отмечают, что неопределенность в прогнозах развития ситуации. «[Ситуация в Греции] будет влиять на Россию, трудно сказать, развития греков, так и финансовых, на самом деле может привести к некоторой волатильности на рынке, и к ней нужно быть готовым», — осторожничает Орешкин.

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s считает, что вероятность выхода Греции из еврозоны в 50%. «Отказ Греции от евро является достаточно сильным фактором, который может сыграть на ослабление рубля. В этом случае, стабильность Европейской экономики находится под угрозой, что приведет к уходу инвесторов от риска на глобальных рынках», — предупреждает главный экономист БКС Владимир Тихомиров. По его словам, в худшем случае европейских банков, цепи начнут закрывать лимиты на контрагентов из-за рисков, связанных с Грецией. Этот эффект может охватывать не только банки, но и целые страны, как это уже произошло с Кипром, лиц, пострадавших в результате активы в Греции.

Другим негативным фактором для Российской экономики — ослабление евро и укрепление доллара, так как долларовые цены на нефть, когда падают. В целом, евро, хотя и просядет к доллару, но русские не могут иметь тяжелые последствия потерь, считает Тихомиров. Эффект «цепной реакции» стресса греческих активов может распространяться сразу по нескольким каналам. Помимо Германии, одолжившей Греции €80 миллиардов долларов, могут пострадать ваши соседи, торговые партнеры России, такие, как Италия или, например, Сербии, один из крупнейших держателей греческого долга относительно ВВП. Риск также Болгарии, пятый по величине внешнеторговый партнер Греции.

Значительные потери могут достичь больших европейских банков, которые, по мнению Bank of America, имеют греческий риск в размере $45 млрд, больше всего HSBC (5 миллионов евро) и Credit Agricole (€4 млрд). Эти активы за последние шесть месяцев упала в цене значительно: по облигациям греческих банков дают около 40 центов на доллар их номинальной стоимости. Амортизация долга приводит к росту доходности обязательств заемщиков в Европе в целом. Это негативно скажется на бизнесе крупнейших трейдеров облигаций — Deutsche Bank и BNP Paribas, предупреждает Bloomberg. Опрошенные агентством эксперты, а также российские и, часто признают, что не могут предсказать последствия выхода Греции из еврозоны.

«Значительная часть греческого долга находится в собственности институциональных и частных инвесторов. Многие покупали греческие долги в портфелях в надежде заработать на дисконте. Эти инвестиции теперь под удар», — говорит партнер John Tiner & Partners Валерий Тутыхин. Стрессовые активы в Греции покупали такие крупные игроки, как Third Point, Paulson&Co и Alden Global Capital. Forbes не удалось обнаружить среди этих инвесторов-россиян. Время от 5% греческий Piraeus Bank у группы ИСТ Александра Несиса, вложившая в банке около €40 млн. в 2011 году. Тем не менее, чуть больше года назад, группа избавилась от инвестиций, и примерно в это же время акции банка купил фонд Paulson&Co. В том, что крупные инвесторы могут начать выходить в кэш, не видит большой проблемы для России экономист «ВТБ Капитала» Александр Исаков: «Глобальные продажи более опасными для страны, рынки переоценены. Для нас не существует проблем, после введения санкций, и в некоторой степени вероятность того, что агитация уже зарегистрирован».

«Для России греческий кризис будет иметь два последствия. Во-первых, финансовая: в краткосрочной перспективе падение курса евро и европейских акций негативное влияние на рубль и индекс РТС. Во-вторых, политика — скорее всего, это Ципрас был на этом приключение, рассчитывать на щедрое финансовое предложение России», — говорит управляющий директор Arbat Capital Александр Орлов. Россия, напоминает Орлов, заинтересована в строительстве трубопровода через Грецию, который де-факто заменил нам «Южный поток». В этом смысле, выход Греции из зоны евро может нанести ущерб интересам нашей страны, опасается, орлы.

«Войти в греческий активов запланировано несколько крупных российских компаний. Интерес последних приватизации в Греции, заявил, РЖД, «Роснефть» и «Газпром». Однако, ничего так и не был реализован, поэтому влияние греческого кризиса в России, вероятно, будет ограниченным», — отмечает исполнительный директор УК «ФинЭкс Плюс» Владимир Крейндель. В 2013 и 2014 году железнодорожная монополия собирается участвовать в конкурсах на приобретение порта Салоники, железнодорожного оператора Trainose и предприятия обслуживания подвижного состава продеваю нитку.

Также изменения в Греции могут повлиять на импортеров, возможно, придется идти к драхме.

Вполне возможно, что это порадует туристов, которые будут рады снижению цен. Хотя Тутыхин считает, что есть выход из зоны евро, правительство Греции просто таким образом шантажирует власти ЕС. «Греки еще неделю полихорадит, — говорит Тутыхин. — А затем все того же соглашаются пакет финансовой помощи. Ципрас выйдет победителем перед электоратом, и Европа также будет иметь свое, и все разошлись по пляжам до осени».

Риск стать богатым: 20 лучшие советы от легендарных инвесторов | 20 фото →

Смотреть фотогалерею →