7 декабря, 2015 
adminGWP 
источник: photoxpress.ru
Пора дорогих вкладов прошла, а «благодаря» инфляции заработать на банковском депозите теперь и вовсе невозможно. Настало время инвестировать по-новому – напрямую на бирже . Тем более, что на Московской Бирже россиянам доступны инструменты, позволяющие сформировать доходный, диверсифицированный и сбалансированный инвестиционный портфель, не обладая специальными знаниями и профессиональным опытом.
Бессмысленные вклады
Сегодня банки предлагают высокие ставки по вкладам разве что только в
рекламе. На деле же, чтобы получить эти проценты, клиенту придется очень
постараться и выполнить определенные хитрые условия, например, разместить на
депозит крупную сумму средств (например, от 3 млн. рублей), открыть вклад на
длинный срок (например, от 3 лет) или дополнительно купить в банке
накопительную программу страхования жизни и т.д.
Среднерыночные ставки по вкладам сегодня составляют 8-9%, а максимальные —
порядка 12-13%. Выходит, что даже тем, кто сможет найти депозит с наивысшей
ставкой и соответствовать его условиям, все равно заработать на своих
накоплениях не удастся. Дело в том, что сегодня даже официальный уровень
инфляции составляет порядка 15%, то есть во вкладе деньги не только не будут
приносить доход, но еще и обесценятся — их часть «съест» рост цен.
«С учетом нарастания темпов инфляции даже самые привлекательные вклады
(банки с агрессивной депозитной политикой до сих пор предлагают ставки на
уровне 12-13% годовых) не позволяют получить доход, перекрывающий обесценение
национальной валюты», — подтверждает тенденцию Анастасия Личагина, ведущий
аналитик по банковским рейтингам RAEX (Эксперт РА).
«Банки не первый месяц снижают ставки по депозитам в рублях, ставки в валюте
давно уже низкие, и проценты по вкладам сейчас намного ниже текущей инфляции, а
значит — банковские депозиты как финансовый инструмент для вложения средств уже
не обеспечивают гражданам достижения главной цели – сохранения сбережений, —
продолжает Андрей Лосев, генеральный директор «Спутник Управление капиталом». —
Биржевые инструменты несут в себе больший риск (к кредитному качеству эмитентов
добавляются рыночные риски и волатильность), но одновременно и большие
возможности для получения дохода, опережающего темпы инфляции и
девальвации».
«Банковский депозит спасает деньги только от воров, — еще более категорично
настроен Николай Солабуто, управляющий директор компании УК «Финам Менеджмент».
— Больше ни для чего банковский депозит не подходит: он не спасает от инфляции,
он не является доходным инструментом». Таким образом, сегодня практически нет
смысла во вкладах, как в инструменте инвестирования — то есть вложения денег с
целью получения дохода. По словам эксперта, максимум для чего сгодится депозит
— так это для краткосрочного хранения денег.
Лучше во всех отношениях
В то же время, есть другие варианты для размещения денег — биржевые
инструменты с более высокой доходностью, более гибкие, более интересные и более
диверсифицированные. Россияне уже оценили преимущества биржевых
инструментов.
«Популярность инвестиций растет: в 2000 году было 20 тыс. частных
инвесторов, а сейчас 900 тыс. человек», — рассказывает Наталья Смирнова,
независимый финансовый консультант.
«На интервале год и больше есть гораздо и более интересные инструменты», —
говорит Николай Солабуто. Это и акции, и облигации, и биржевые фонды.
«Инвестиции в биржевые инструменты позволяют россиянам диверсифицировать
инвестиционный портфель, увеличить доходность, а работать с ними не сложнее,
чем выбрать банковский вклад», — рассказывает Владимир Крейндель,
исполнительный директор УК «ФинЭкс Плюс».
Хороший вариант для любого инвестора – и профессионального игрока, и того,
кто не имеет опыта и специальных знаний, —
индексные биржевые фонды, или ETF, по сути, объединяющие
преимущества всех названных инструментов. Во-первых, ETF, как, скажем, акции,
легко купить и продать на бирже через любой срок. Во-вторых, ETF позволяют
создать именно диверсифицированный инвестиционный портфель, так как это фонды,
привязанные к индексам (страновым, отраслевым, и др.). В-третьих, ETF —
доходный инструмент, при этом, благодаря индексной структуре опережает по
доходности практически любые портфельные инвестиции. По статистике, 80-90%
таких управляющих не дотягивают по доходности до индексных портфелей.
В-четвертых, индексные фонды максимально надежны. Они работают по правилам так
называемой Европейской Директивы о коллективных инвестициях (UCITS), которые
устанавливают жесткие требования по качеству и диверсификации активов фонда,
ограничения по рискам и использованию производных инструментов и др. В-пятых,
комиссия управляющей компании и брокеру при вложении в
ETF гораздо ниже, чем по любым другим финансовым
инструментам. Она всегда составляет менее 1%. Для сравнения: по также
диверсифицированным ПИФам величина агентского вознаграждения достигает 3%.
На биржу в онлайн-режиме
Биржевые инвестиции со стороны россиян стимулируют и законодатели. Так, с
начала 2015 года частные инвесторы могут открывать индивидуальные
инвестиционные счета (ИИС), которые дают возможность получать налоговые льготы
по инвестициям в биржевые финансовые инструменты (Федеральные законы от 21. 12.
2013 г. № 379-ФЗ, от 22. 04. 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»).
На
ИИС в течение года можно внести до 400 тыс. рублей и
получить с них налоговую «доходность» в дополнение к биржевой, а именно –
налоговый вычет в размере 13 % (52 тыс. рублей). При этом на ИИС можно
учитывать все финансовые инструменты, торгующиеся на Московской Бирже, в том
числе и вышеупомянутые биржевые индексные фонды (ETF). Сегодня, по подсчетам
Биржи, уже открыто более 71 тыс. счетов, и их количество неуклонно растет с
каждым днем. Кроме того, частные инвесторы скоро смогут работать на бирже в
онлайн-режиме. Дело в том, что уже совсем скоро большинство российских брокеров
получат возможность заключать договоры дистанционно, без личной явки клиентов.
Для этого брокеры должны быть подключены к Единой системе идентификации и
аутентификации (ЕСИА). Это система, в которой порядка 17 млн россиян уже давно
оплачивают штрафы, налоги, оформляют документы, а также получают другие
категории госуслуг. По данным НАУФОР и Московской Биржи, с 15 октября к ЕСИА
уже подключились первые семь компаний. Остальные – в процессе. Так как
идентификация россиян на госуслугах происходит при регистрации, для тех, кто
уже есть в ЕСИА, будет проводится упрощенная идентификация брокером.
Выбрать инструмент
Биржевые инструменты — это хорошо, выгодно и удобно. Осталось выбрать из них
достойные и сформировать из них надежный, доходный и сбалансированный
инвестиционный портфель.
«Все зависит от цели накопления, склонности инвестора к риску, —
рассказывает Наталья Смирнова. – Так, если до цели 3-5 лет, тогда можно
добавить акций (или фондов акций) в портфель, причем их доля может быть 30-50%,
можно также включить облигации, а доля вкладов может быть минимальной».
Безусловно, многое зависит от цели инвестирования, финансовых возможностей
инвестора, а также от его отношения к риску, — продолжает Владимир Крейндель. —
Однако при любом сочетании названных критериев, сформировать портфель можно из
индексных биржевых фондов».
Так, на Московской Бирже можно приобрести
11 различных ETF, в основе которых различные классы
активов, в частности,
«золотой» ETF,
ETF рынков США,
Германии,
Великобритании,
Китая,
Японии,
Австралии,
ИТ-сектора США (база — индексы ведущего провайдера MSCI,
такие как MSCI USA, MSCI Japan и т. д.), а также ETF на еврооблигации
крупнейших российских корпораций (база — индексы, составленные Barclays
Capital).
Фонды акций – ETF, которые привязаны к страновым индексам США, Германии,
Великобритании, Китая, Японии, Австралии, а также ETF акций ИТ-сектора США.
Многие из них сегодня демонстрируют весьма привлекательную доходность. К
примеру, доходность ETF ИТ-сектора США составляет 61%, ETF Японии – 66%, и
т.д.
Фонды облигаций — ETF еврооблигаций российских эмитентов. Фонд,
ориентированный на commodities, — «золотой» ETF, своего рода страховка на
период рыночной нестабильности и колебаний. И, наконец, максимально надежный
фонд казначейских облигаций США (T-Bills) с рублевым хеджем. Ценные бумаги,
входящие в состав данного ETF, относятся к категории максимально надежных: они
имеют кредитный рейтинг ААА от ведущих мировых рейтинговых агентств. Его
рублевая доходность относительно невысокая по сравнению с другими ETF (около
13%), однако она выше среднерыночных ставок по банковским вкладам. При этом
большинство ETF, доступных на российском рынке, — это надежные фонды,
соответствующие требованиям Европейской Директивы UCITS IV, а обеспечивает
надежность по всем операциям фондов один из крупнейших американских банков Bank
of New York Mellon.
Опубликовано в рубрике